大盘指数整体维持震荡休整。相对于昨天个股普跌，今天市场涨跌比效应有所改善，但大盘成交量较前一交易日明显萎缩，说明反弹主要是基于技术性的。展望短期弱反弹，不改月线级别震荡整理的判断。

两市震荡下跌；节奏上，创新药、算力强者恒强，军工有所异动；操作上，锚定逆势的创新药、算力、军工方向。相对关注为主较低的军工板块。 人工智能，人工智能大会明天召开，板块异动。更多往硬件方向发酵，软件方向乏善可陈。OpenAI计划8月初发布GPT-5模型。国常会：审议通过《关于深入实施“人工智能 ”行动的意见》。 AI营销，META业绩超预期，扎克伯格表示Meta的人工智能技术“提高了我们广告系统的效 ...

昨天军工、稀土、稳定币均有高标股大跌，今天虽然以创新药、人工智能硬件为代表的方向早盘继续发力试图托举市场情绪，但对于纯粹基于交易情绪主导的行情，一旦有任何抢跑的行为，多少还是会动摇市场的参与信心。

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无风险利率将会在较长一段时间保持在低位水平，保险公司面临较大的资产负债匹配压力，这是保险资金在过去一年以来将权益类方向相关的高股息板块进行加大配置力度的主要原因。动态验证这种资金行为大概率还将会延续的情况下，展望中期大盘的资金面还将会有支撑。

雅下水电站，中国雅江集团有限公司成立大会举行，工程正式开工。预计批量一字，后排需谨慎参与。受益方向包括西藏本地、水泥、民爆。批量涨停，后市将逐步分歧。前排参与难度大，后排视情况挖掘预期差品种。前两日强度超预期，试错开板的辨识度或者等大分岐后再关注。

沪深两市成交额1.89万亿，同比增加11%。连续两个交易日放巨量向上突破，最强的主线仍然是昨天雅下水电站相关题材个股，这些题材虽然早盘呈现冲高回落，但午盘后再度持续走强，并带动大盘指数向上新高。

大盘延续牛市格局，沪指收盘价和盘中价均继续刷新年内新高，特别是对于水电站的大题材，即便板块此前已经有所涨幅，市场预期兑现也不在少数。然而今天水电站相关分支依然大爆发，大概有七八十家个股涨停。这也印证了当前人心思涨的牛市氛围，大大小小的利好都容易点燃多头的热情。沪指短线支撑参照3545-3550附近。

【盘前观点】周三午后大盘出现急跌回调，最终全天冲高回落，K线呈现上影线，股市有句话：牛市多急跌。急跌不一定是中大阴线，强势行情中往往放映在日内的回调。远的不说，如7月11日，7月4日，同样是午后震荡下行形成上影线。震荡换手，能够在上涨过程中不断释放一些短线获利盘，同时让更多资金新入场，能够让行情走得更持久。沪指短线支撑参照3565-3570附近。

上周我们的观点认为，稳定币为代表的龙头个股已经有滞涨的特征，并且一些医药、CPO概念同样也有面临休整的迹象，但由于整体市场的交投情绪是比较积极的，并且以人工智能为代表的方向似乎有中线休整到位试图启动的迹象。

（603848）个股公司最新新闻资讯_F10_万隆证券网尽管有美国关税扰动，不过利空靴子落地下，市场做多情绪明显高涨，A股走出中阳突破形态，收盘位置更是突破去年10月8日的3489.78点，是2022年初以来的收盘新高！盘面上，反内卷题材越演越烈，太阳能板块彻底杀疯，5月已经发酵过一次的硅料收储可能 ...

两市缩量震荡；节奏上，雅下水电站高标继续活跃，其他题材轮动上涨；操作上，雅下水电站强度较超预期，参考2月Deepseek行情，批量换手后继续上攻的个股，值得挖掘；其次维持对趋势个股逢低关注，集中在中美科技竞争方向；继续关注有明确涨价预期的板块。