近期北美谷歌、Meta、微软、亚马逊等CSP厂商陆续披露了Q2超预期的业绩表现，AI相关业务保持加速增长态势，并进一步上修了未来Capex指引，显示下游AI算力需求中长期将保持旺盛态势。结合我们近期和国内外机构投资者的交流，我们提炼总结了目前市场关心 ...

智通财经APP获悉，东方证券发布研报称，海外数据中心相关CAPEX自24H1以来维系高增，且持续上修后续预期。2025Q2微软、谷歌、meta的CAPEX在原有基础上均高于预期，AI需求激活海外资本支出投入上行。AI需求迭代，激活AIDC电源技术不断 ...

消息面上， 中国启动大模型一体机性能标准研制，8月1日召开专题研讨会。此外， 北美 CSP Capex（资本支出） 指引再超预期，盘后Meta+11.5%、微软+8.3%、英伟达+2.3%。

从全球云基础设施投资情况来看，2025年四大云服务商Meta、Microsoft、Amazon、Alphabet合计资本开支预计将超过3200亿美元，同比增长超过35%，AI驱动下基础设施投入正迎来高速增长。 对此光大证券最新分析指出，2Q25以来美股AI板块持续强势，AI应用重点公司估值修复，相比软件行业享有更高的溢价。2025年4月9日至7月28日，关税担忧缓解，美股云厂商指引AI算力需求强劲 ...

智通财经APP获悉，中信证券发布研报称，7月15日，英伟达(NVDA.US)宣布H20芯片恢复对华销售，当日国内云厂商以及相关产业链获得普涨，英伟达盘前上涨超5%，市场此前对资本开支节奏延后与算力瓶颈的悲观预期快速修复。结构上，北美应用爆发、资本开支持续上修，头部企业在团队构建加码投入，验证了AI从“技术突破”向“生产力 ...

7月15日，英伟达宣布H20芯片恢复对华销售 ...

微软、谷歌、亚马逊、META 四大美国科技巨头相继发布了2025Q1 财报，四大巨头2025 全年CAPEX 指引合计超3200 亿美元，较2024 年增长约43%；其中2025Q1 的 ...

谷歌capex从750亿上调到850亿，美国人工智能国策，英伟达大涨，海外算力今天集体反包，pcb和cpo继续。

谷歌单季度CAPEX为224亿美元 (同比+70%，环比+31%)，绝大部分投资于算力相关设备，通信设备直接受益。公司进一步将25年全年CAPEX预期大幅提升至850亿美元 (此前预期为750亿美元)，较之24年的525亿美元将同比+62%，同时首次在电话会议中强调26年CAPEX将继续上行。

上面的报道中， capital expenditure 是“资本支出”的意思，简写为 capex，指expenditures creating future benefits（用于扩大收益的支出），一般是指资金、固定资产的投入；对电信运营商来说，有关的网络设备、计算机、仪器等一次性支出的项目都属于capex，其中网络设备占最大的部分。

金吾财讯 | ...

国信证券在近期研报中指出，DeepSeek加速AI渗透，预计带动国内云加速至中双位数增长，国内互联网云厂2025年Capex增速预计平均在30%+。DeepSeek将加速 ...